Происходит эмуляция ява машины ,эмуляция железа и файловой системы не происходит,просто код классов jar компилируются под процессор psp,и теоретически так как ява машина сама по себе компилирует код,не достаточно её портатировать,алгоритм компилирования процессор будет выполнять,но полученный код не запустит так как он скомпилирует под тот процессор под который изначально создавалась ява машина,так что кроме перекомпиляции нужно основательно поработать с кодом.