Наиболее оптимально воспроизведение штатным плеером.
Прошивка 3.30 и выше.
Кидать в папку /VIDEO.
Формат MP4 PSP AVC
Профиль кодирования звука и видео зависит от того что хечется получить в итоге и на сколько быстро.
Максимально быстро с хорошим качеством - HQ Turbo.
Минимальный размер с хорошим качеством - 2P 512 Extreme.
Относительно быстро, довольно маленький размер, высокое качество - HQ Extreme.